
于台湾大禹山及宜兰平原等地取景 南宋年间, 金兵入侵中原 山东军统帅耿京掳获金亲王格律罕、禁卫军参军厄里多等, 金人震惊提出换俘 宋派参军姜尧会京同押金俘渡易水河 出发前, 金营指挥完颜庆背信, 欲拦途截击 京遂暗召已遁入空门的抗金英雄荆无忌助尧 庆派完颜婉儿、休林刺探忌消息 押俘大队投栈, 樵夫借口带路实乘机为金俘解枷, 忌发觉杀之, 庆助手井段欲杀忌, 忌杀退埋伏, 尧殉职前命忌负责押解金俘 至易水河, 宋队陷入重围, 婉突然出现, 她与忌原为夫妻, 劝忌罢手, 忌不从 渡河时庆突击, 婉为了忌倒戈 忌终杀庆, 婉却伤重死在忌怀中...
武为争天下第一剑的名衔,毅然放弃与秀姑之感情专心练剑,因而种下日后秀姑报复之心。数年后,龙与苏君结为夫妇,并对剑归隐于田园,其弟方云因好胜欲争夺天下第一剑而重出江湖,秀姑得知龙武下落,设计陷害,使龙因杀弟而判处死刑,行刑前,狱中有一囚犯告知,若斩首时以伞盖尸,魂得以保留,经一千年后情必得以平就反,时光飞逝,辗转轮回,恶梦再度重现……