
牡丹仙子遭豺狼精逼婚, 獵戶柳天池拔刀相救, 得酒仙之助, 大敗豺狼 牡丹為報恩, 化身民女下嫁池 豺狼大怒往找二人尋仇, 因酒仙作梗, 無功而退 豺狼請師傅蟾蜍精相助, 酒仙不敵, 牡丹被捉返鬼谷 池為救牡丹, 求教黃石公 黃贈地圖助池往找廣寒仙子借神珠克制蟾蜍 經多番考驗, 廣寒仙子感池真誠, 賜他仙酒、神珠救妻 蟾蜍以化骨龍唾液向牡丹逼婚, 池及時趕至鏟除二妖, 惟牡丹已傷重而死 池愛妻情切, 寧可代死, 廣寒仙子被二人深情打動, 賜池仙丹令他起死回生, 夫妻終可團圓...
唐明皇李隆基宠幸绝世美女杨玉环,杨家一人得道,鸡犬升天,丞相杨国忠搬权弄势,贪婪骄纵;杨家姐妹铺张奢华,不可一世。“虽教天下父母心,不重生男重生女”。唐明皇偷偷宠幸梅妃,惹恼杨贵妃,杨怒而厮打梅妃,并摔碎宫中珍器。皇帝一怒之下,将其逐出宫去。杨国忠百般劝解,玉环不愿复归皇宫。经杨国忠与高力士从中斡旋,明皇心有悔意,对爱妃更是百般思念,虽默许将杨玉环接回宫中。二人如胶似漆,更胜从前。时大唐王朝国运将终,在内德政不兴,百姓怨声载道;外有节度使重兵在握,图谋不轨。安禄山率先揭竿而起,杨国忠一味推诿阻挠,遂使大厦将倾…… 本片荣获1962年第一届台湾金马奖优秀作品奖及录音编辑奖、第十五届戛纳电影节最佳室内彩色摄影奖。