
李炳離奇墮樓死亡, 警探何幹對炳昔日行劫夥伴杜子駒成見甚深, 認定是駒所為 幹訪駒, 令駒妻燕卿忐忑不安 駒誓言已洗心革臉, 不忿遭幹查問 ; 終因他的調查, 被任職的紗廠辭退 駒兄子龍與以林維紀為首的匪幫為伍, 紀設局引駒墮入圈套, 又與龍力勸駒重出江湖, 駒斷然拒絕 生活拮据, 卿瞞著駒到舞廳伴舞, 龍見到後告知駒, 駒盛怒之下, 把心一橫, 答允加入匪幫盜取紗廠巨款 豈料事後, 紀為賊贓動手火併, 龍受重創, 駒逃返家中, 女兒已被紀擄去 駒徹悟, 向幹自首, 合作救人破案...
1939年,日军占领扬州,到处强抢,虐杀,扬州有一艺人,人称“飞刀”,常和小妹在街头卖艺。不料日本鬼子见色起淫心,小妹百般无奈投河自尽。飞刀悲愤扬起飞刀,刺杀日军无数,但寡不敌众,万分危急时,一伙蒙面人从天而降,救出飞刀。 仙女镇有一营长叫刘瞎子,原是响马出身,杀富济贫,因不肯投降日军,日军占其寨烧其营奸其妻女,刘瞎子率部下投奔韩得勒,扎驻仙女镇。扬州自古出美女。镇上就有一对美若天仙的姐妹花。姐姐阿莲,妹妹荷花,开着酒栈,和奸商,地痞,特务周旋,苦中作乐。一日晚,阿莲去外地进酒,喝得大醉的刘瞎子强暴了睡梦中的荷花。阿莲回来知情,悔恨交加……情欲之下刘瞎子再次去找荷花,要强娶为妻,荷花怒斥,撕打中,飞刀来到,二人争夺荷花,刘瞎子恼羞成怒,掏枪射击飞刀,飞刀出刀直射刘瞎子咽喉……而此时,日本鬼子也虐杀到此,荷花为了掩护飞刀挺身迎向日军……